Un contrato por diferencias o CFD es un contrato entre un comprador y un vendedor (normalmente un broker) que estipula que el comprador debe pagarle al vendedor la diferencia entre el valor actual de un activo subyacente y su valor en el momento del contrato. El CFD permite a los inversores la oportunidad de aprovecharse de la fluctuación de precios sin poseer el susodicho activo. El valor de un contrato CFD no considera el valor subyacente del activo, solo el cambio de precio entre la entrada y la salida.

Puntos clave sobre los CFD

  1. Un contrato CFD es un acuerdo entre vendedor y inversor que estipula que el comprador debe pagarle al vendedor la diferencia entre el valor actual de un activo subyacente y su valor en el momento del contrato.
  2. Un inversor de CFD no posee el activo subyacente, sino que recibe ingresos en función del cambio de precio del activo.
  3. Algunas de las ventajas de estos contratos implican el acceso final al activo a un precio menor que comprarlo directamente o la facilidad de ejecución.
  4. Los CFD son muy peligrosos y no son nada recomendables si no tienes mucho conocimiento sobre ellos.

¿Cómo funciona un CFD?

Los CFD don un tipo de activo derivado, es decir, su precio depende del valor de un activo subyacente. En este caso, el precio de un CFD depende de la diferencia del valor del activo al adquirir el contrato y al venderlo. Normalmente son servidos por los brokers y facilitan el acceso a activos que son difíciles de adquirir. Los activos derivados son instrumentos financieros complejos, por lo que si eres un inversor principiante o no sabes mucho sobre ellos no son recomendables. La alta tasa de pérdidas entre inversores que los manejan son indicativo del enorme peligro que pueden suponer en tu cartera.

No hay entrega de bienes físicos o valores en un CFD. Un inversor de este tipo de contrato nunca posee realmente el activo, sino que recibe ingresos en función del cambio de precio de ese activo. Por ejemplo, en lugar de comprar o vender oro físico un inversor puede, simplemente, especular sobre si el precio a futuro subirá o bajará.

Esencialmente, los inversores CFD hacen esto mismo, apostar por la variabilidad de un precio de un activo. Estos pueden apostar por un moviento al alza o a la baja. Si el inversor que ha comprado un CFD ve que el valor del activo aumenta, este ofrecerá en venta su participación. La diferencia neta entre el precio de compra y venta se compensan a la vez. La diferencia neta, la ganancia en las transacciones, se liquida a través de la cuenta broker del inversor.

Por otro lado si el inversor cree que el valor del activo disminuirá, puede generar una posición de apertura de venta. Para poder cerrar la posición de venta el inversor debe adquirir una operación de compensación. Después, la diferencia neta de la perdida se liquida en efectivo a través de su cuenta.

¿En qué países se puede operar con CFD?

Este tipo de contratos no estan permitidos en EEUU, pero sé están permitidos en mercados OTC extrabursátiles en muchos de los principales países del mundo: UK, Alemania, Suiza, Singapur, España, Francia, Sudáfrica, Canadá, Nueva Zelanda, Hong Kong, Suecia, Noruega, Italia, Tailandia, Bélgica, Dinamarca o los Países Bajos.

En cuanto a Australia, donde los contratos CFD están permitidos actualmente, el Estado australiano y su comisión de valores e inversiones (ASIC) ha anunciado algunos cambios en la distribución de CFD a clientes minoristas. El objetivo de ASIC es proteger al consumidor reduciendo la disponibilidad de CFD y enfocándose en aquellos productos y prácticas de ventas que amplifican las perdidas en los clientes minoristas. La orden de intervención de ASIC entró en vigor el 29 de marzo de 2021.

¿Cuánto cuesta operar con CFD?

Los costes de operar con CFD incluyen una comisión (en algunos casos), un coste de financiación (en determinadas situaciones) y el intervalo: la diferencia entre el precio de oferta (precio de compra) y el precio en el momento de la transacción.

Por lo general, no hay comisión por operar con pares de divisas y materias primas. Sin embargo, los brokers suelen cobrar una comisión por las acciones. Las operaciones de apertura y cierre en los CFD constituyen dos operaciones separadas y, por lo tanto, se le cobra una comisión por cada operación.

Es posible que se aplique un cargo de financiación si se trata de una posición larga, esto se debe a que las operaciones nocturnas de un producto se consideran una inversión (y el proveedor presta dinero al inversor para comprar el activo). A los inversores generalmente se les cobra un cargo de interés en cada día que mantienen la operación.

Propiedades de los CFD

Suelen requerir un gran apalancamiento

Los CFD están estrechamente relacionados con altos apalancamientos, y se da mucha más facilidad para acceder a ellos cuando se trata de estos productos. Ese es uno de sus principales peligros, nuestra recomendación es nunca apalancarse, sino invertir con lo que te sobra de verdad, y únicamente eso.

Acceso al mercado global desde una plataforma

Muchos brokers de CFD ofrecen productos en los principales mercados del mundo, lo que permite el acceso las 24 horas. Los inversores pueden operar con CFD en una amplia gama de mercados mundiales.

Ejecución profesional sin tasas

Los brokers de CFD ofrecen muchos de los tipos de pedido que los tradicionales. Incluyendo paradas, límites y ordenes de contingencia como “uno cancela a otro” y “si se realiza”. Algunos brokers que ofrecen paradas garantizadas cobrarán una tasa o per el servicio o recuperarán costes de alguna otra forma.

Los brokers ganan dinero cuando el inversor paga el diferencial de precio o spread. Ocasionalmente también cobran comisiones o tasas. Para comprar, un inversor debe pagar el precio requerido, y para vender o vender en corto, el inversor tiene que pagar el precio de una puja. El diferencial puede ser corto o largo dependiendo de la volatilidad el activo subyacente, diferenciales fijos también están disponibles a menudo. 

Los inversores pagan el spread o diferencial

Si bien los CFD ofrecen una alternativa atractiva para los mercados tradicionales también presentan pegas potenciales. Por un lado, el tener que pagar el margen de entradas y salidas anula la posibilidad de obtener beneficios en movimientos pequeños. El diferencial de valores o spread también reduce los intercambios provechosos en comparación con con el valor subyacente y aumentará las perdidas en un pequeño porcentaje.

Débil regulación industrial

La industria del CFD no esta muy regulada. La credibilidad del broker de CFD se basa en la reputación la longevidad y la posición financiera en lugar de la liquidez guvernamental. Es importante investigar los antecedentes del broker antes de operar con CFD en ellos.

¿Que riesgos tiene operar con CFD?

El comercio con CFD se mueve rápidamente y requiere de una supervisión estricta. Como resultado, los inversores deben ser conscientes de los riesgos significativos que corren al trabajar con CFD. Hay riesgos en la liquidez y los margenes que se deben mantener, si no se pueden cubrir las reducciones en valores, el proveedor puede cancelar la inversión y tendrá que cubrir la deuda sin importar lo que pueda ocurrir después con el activo.

Los riesgos por apalancamiento exponen a mayores ganancias potenciales, pero igualmente puede hacerlo a pérdidas.

Si bien muchos Brokers de CFD ofrecen límites de parada-pérdida, no pueden garantizar que estas últimas se vayan a producir, especialmente si se produce un cierre en el marcado o una oscilación brusca de los precios. Los riesgos también pueden producirse debido a retrasos en las transacciones.

Preguntas frecuentes sobre los CFD

¿Que son los CFD?

Un contrato por diferencias o CFD es un contrato entre un comprador y un vendedor (normalmente un broker) que estipula que el comprador debe pagarle al vendedor la diferencia entre el valor actual de un activo subyacente y su valor en el momento del contrato. El CFD permite a los inversores la oportunidad de aprovecharse de la fluctuación de precios sin poseer el susodicho activo. El valor de un contrato CFD no considera el valor subyacente del activo, solo el cambio de precio entre la entrada y la salida.

¿Como funcionan los CFD?

 Un contrato por diferencia (CFD) permite a los inversores especular sobre los movimientos futuros del mercado de un activo subyacente, sin poseer o recibir físicamente el activo. Los CFD están disponibles para una variedad de activos, como acciones, materias primas y divisas. Un CFD implica dos operaciones. La primera operación crea la posición abierta, que luego se cierra a través de una operación inversa con el proveedor de CFD a un precio diferente.

Si la primera operación es una compra o una posición larga, la segunda (que cierra la operación abierta) es una venta. Si la operación de apertura fue una posición de venta o corta, la operación de cierre es una compra.

El beneficio neto del inversor es la diferencia de precio entre la operación de apertura y la operación de cierre (menos cualquier comisión o interés).

¿Por que son ilegales en EEUU?

La razón por la que los CFD son ilegales en los EE. UU. es porque son un producto de venta libre (OTC), lo que significa que no pasan por intercambios regulados. El uso del apalancamiento también permite la posibilidad de mayores pérdidas y genera preocupación en los reguladores.

La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) y la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) prohíben a los residentes y ciudadanos de los EE. UU. abrir cuentas de CFDs en plataformas nacionales o extranjeras.

¿Es seguro operar con CFDs?

 Operar con CFDs puede ser un riesgo, y las potenciales ventajas a veces pueden eclipsar el riesgo asociado, el riesgo de mercado y el riesgo de liquidez. El comercio de CFDs también puede considerarse arriegado como resultado de otros factores, incluida la mala regulación de la industria, la posible falta de liquidez y la necesidad de mantener un margen adecuado debido a las pérdidas por apalancamiento.

¿Se puede ganar dinero con CFDs?

 Por supuesto, es posible ganar dinero operando con CFD. Sin embargo, operar con CFD es una estrategia arriesgada en comparación con otras formas de operar. Los inversores de CFD con más éxito son veteranos con gran experiencia y perspicacia. No recomendamos operar con ellos a menos que tengas grandes conocimientos sobre derivados.