A la hora de empezar a invertir en bolsa, es normal que busquemos inspiración en los mejores y en su legado, los libros. Por tanto, ¿cuáles son los mejores libros de inversión en bolsa?, ¿qué nos transmiten? o ¿qué libros debo leer para aprender a invertir en bolsa desde cero como los mejores? En este artículo te hacemos un top ten. 

#10. El pequeño libro para invertir con sentido común de John Boogle

Esta pequeña joya de John C. Bogle, fundador de Vanguard, es una de las mejores introducciones a la inversión pasiva que existen en el mercado.

Y como tal, podemos considerarlo también uno de los mejores libros para aprender a invertir en bolsa.

Sin duda, su estrategia de inversión es una de las más sencillas que existen, pero no por ello menos rentable. Fundamentalmente, se basa en la filosofía de gestión pasiva invirtiendo en fondos índice a muy largo plazo.

Con esto podremos conseguir:

  • Una rentabilidad atractiva, difícil de superar de forma consistente con la gestión activa.
  • Bajísimos costes en comisiones.
  • Elevada diversificación.
  • Gran facilidad de gestión

Así, esta estrategia pone al alcance de cualquier persona una forma de invertir sencilla, que no exige grandes conocimientos y donde el efecto acumulativo de la rentabilidad puede proporcionar magníficos resultados.

La opinión de Eurekers: Un gran libro para iniciarse en el mundo de la inversión, como siempre hemos enseñado en el curso de bolsa de Eurekers, a largo plazo y de la forma más tranquila y alejada posible de los mercados. 

#9. Vivir del trading del Dr. Alexander Elder

Realizar trading para vivir de la bolsa no es tan fácil como parece. Para tener éxito, debe haber una sólida comprensión del mercado y mucho psicotrading, poder de controlar tus emociones.

El autor de este libro, Alexander Elder, comparte sus pensamientos sobre métodos de trading a corto plazo supuestamente efectivos para vencer al mercado:

  • Tratar al mercado como un negocio
  • Gestiona tus fondos de forma que una serie de pérdidas no nos saquen del mercado.
  • Psico-trading
  • Aprender a establecer stoploss y take profit.

De esta manera, explica el autor, la mayoría de las personas que tratan de hacer trading  para ganarse la vida fracasan porque no tienen un plan o sistema y no siguen su progreso. Como resultado, terminan cometiendo errores por descuido que les cuestan dinero.

La opinión de Eurekers: Nosotros ya sabéis que no creemos en estos modelos cortoplacistas, nosotros creemos en invertir en bolsa a largo plazo, que es donde podemos detectar las tendencias sanas del mercado. No obstante, la fama del Dr. Elder y su repercusión mediática, le hace digno merecedor de este ranking. 

#8. The Great Crash 1929 de John Kenneth Galbraith 

The Great Crash of 1929 es un libro de John Kenneth Galbraith sobre la semana negra que desencadenó el crack bursátil de 1929 y la Gran Depresión de los años 30 que siguió. El libro se publicó por primera vez en 1954 y se ha vuelto a reeditar en varias ocasiones. En él, Galbraith argumenta que la caída del mercado de valores fue causada por:

  • La irracionalidad de la psicología de los inversores.
  • La especulación con gran apalancamiento.
  • Excesiva producción.
  • La distribución no equitativa de los ingresos de la sociedad.
  • La planificación económica (vía regulaciones) del Gobierno. Un ejemplo fue que mientras muchas personas pasaron hambre, agricultores fueron obligados a quemar su producción, para mantener la oferta escasa y los precios altos. 

Además, el libro presenta formas de prevenir futuras depresiones.

No obstante, aunque ha pasado el tiempo y algunos aspectos de este libro pueden estar desactualizados, sigue siendo una obra importante de la historia económica.

La opinión de Eurekers: Es cierto que en este libro no aprenderemos mecánicas de invertir, pero su alto valor histórico, así como la espontaneidad con la que los mercados entran en pánico después de un periodo de malas prácticas económicas, lo hace un libro bastante interesante de leer. 

#7. Análisis de los mercados financieros de John J. Murphy

En él, Murphy proporciona un análisis detallado de las diversas fuerzas que impulsan los mercados financieros:

  • Indicadores económicos.
  • Eventos políticos.
  • Psicología para entender el mercado.
  • Y lo más importante, una explicación pormenorizada de todas herramientas de análisis técnico y su potencial para predecir futuros movimientos del mercado.

Así pues, el autor cree que los precios están determinados por las fuerzas de oferta y demanda, y comprender estas fuerzas puede proporcionar una idea de los movimientos futuros de los precios. Por ello, el libro de Murphy contiene gráficos detallados y explicaciones sobre cómo utilizar el análisis técnico para predecir las tendencias del mercado.

Aunque algunos lectores pueden encontrar el estilo de Murphy denso y desafiante, es una lectura obligatoria para comprender en profundidad las claves del análisis técnico.

La opinión de Eurekers: Una vez más, se nos cuela en esta lista otro libro de trading y cortoplacismo, pero aunque no compartamos su opinión, su relevancia actual que sirve como modelo para miles de traders, e importancia histórica, nuevamente le hacen merecedor de este ranking. 

Ah, y por cierto, está considerado por muchos expertos como la biblia del análisis técnico.

#6. El Método Wyckoff de Enrique Díaz Valdecantos

El método Wyckoff, más que un libro, es un principio de análisis técnico que utiliza datos de precio y volumen para predecir el comportamiento futuro del mercado. De esta forma, dicho método fue desarrollado por primera vez a finales del siglo XIX por Richard Wyckoff, un operador de Wall Street.

Esta metodología se basa en la observación de que, para que un valor pase de un nivel de precios a otro, deben producirse tres fases importantes: 

  • Acumulación 
  • Aumento de precio
  • Distribución. 

Y es que los defensores de este método afirman que estudiando el volumen y la acción del precio de un valor, los operadores pueden identificar posibles puntos de inflexión en el mercado

La clave para operar con éxito en el mercado es identificar estas fases y entrar o salir del mercado en consecuencia. El método Wyckoff ha sido utilizado por los operadores durante más de un siglo y sigue siendo un enfoque popular del análisis técnico en la actualidad.

El método Wyckoff es una herramienta versátil que puede utilizarse junto con otros indicadores técnicos para hacer predicciones más precisas sobre los futuros movimientos de los precios.

La opinión de Eurekers: Un libro basado en un método muy interesante, que coge indicadores de volumen, resistencias y soportes, tal y como hacemos en nuestros curso de bolsa de Eurekers. Como todos, aunque el método no es perfecto, ha demostrado ser una herramienta valiosa para identificar tendencias en el mercado.

#5. Acciones ordinarias, beneficios extraordinarios de Philip Fisher.

Philip Fisher, autor de Acciones Ordinarias, Beneficios Extraordinarios, es otra gran influencia de Warren Buffett.

Su filosofía de inversión se refleja en sus escritos (en realidad una recopilación de los tres primeros libros) y se puede resumir en los siguientes aspectos básicos:

  • Invertir en empresas en crecimiento (estrategia de crecimiento).
  • La empresa debe evaluarse no sólo en función del precio, sino también de su potencial de crecimiento futuro.
  • La importancia de los factores humanos en cualquier negocio (gerentes, trabajadores, conceptos de trabajo en equipo, etc.).
  • Se debe comprar para mantener a largo plazo a menos que la inversión ya no cumpla con los requisitos iniciales que se establecieron o nuestro análisis fuera incorrecto.

Sin duda, una forma muy interesante de ayudarnos a orientar nuestra estrategia de inversión.

La opinión de Eurekers: Un libro perfectamente coherente con la filosofía Eurekers, puede que el método cambie, y el análisis sea más riguroso, pero su orientación en el largo plazo le hace merecedor de entrar en el top5. 

#4. Market Warriors (varios autores)

Market Warriors es un libro escrito en el que se detallan las historias de algunos de los operadores de bolsa más exitosos del mundo. El libro está dividido en varias partes, cada una de las cuales contiene entrevistas con diferentes operadores

Así pues, el libro es una colección de entrevistas con algunos de los operadores e inversores más exitosos del mundo y ofrece una visión de las estrategias y la mentalidad de los participantes más exitosos del mercado, donde podemos apreciar como diferentes operadores enfocan el mercado con diferentes estrategias. No hay una estrategia ganadora definitiva, si no diferentes estrategias adaptadas a diferentes perfiles de operadores. 

Entre los entrevistados figuran inversores como:  

  • Jim Rogers
  • Jose Antonio Madrigal, Director General de Eurekers
  • Tom Dorsey 
  • Paolo Pinto

En definitiva, los guerreros del mercado te permitirán comprender en profundidad cómo funciona la bolsa y cómo ganar dinero a través de ella.

La opinión de Eurekers: Y qué decir del libro donde el propio Jose Antonio Madrigal tuvo el placer y el honor de ser invitado para una serie de entrevistas y reflexiones acerca de su  visión de la bolsa. Un libro imprescindible para descubrir cómo funciona la psicología de los grandes inversores del mundo.

#3. El pequeño libro que bate al mercado de Joel Greenblatt

Este magnífico libro de Greenblatt es un clásico de la inversión que ha ayudado a innumerables personas a tener éxito en el mercado de valores.

En el pequeño libro que bate al mercado, Greenblatt nos descubre la «fórmula mágica» de la inversión, que, según él, puede superar al mercado a largo plazo. A pesar de lo complicada que puede ser la fórmula, este libro la explica en términos sencillos, una idea que se fundamenta en encontrar empresas infravaloradas para invertir en ellas a largo plazo.

De hecho, en Eurekers ya hablamos acerca de la estrategia de la fórmula mágica de Joel Greenblatt.

En general, ofrece consejos prácticos sobre cómo encontrar e invertir en dichas empresas, así como amplios estudios de casos y ejemplos del mundo real para ilustrar el poder de la fórmula mágica.

La opinión de Eurekers: Un libro estupendo, no muy largo, directo al grano y fácil de entender, que se puede integrar perfectamente con la metodología Eurekers. Si una empresa está en máximos históricos, y además, cumple los parámetros de la fórmula mágica de Greenblatt, ¿qué más se puede pedir?

#2. Batiendo a Wall Street de Peter Lynch

Batiendo a Wall Street es un libro escrito por Peter Lynch, que se publicó por primera vez en 1988.

El libro defiende que el inversor medio puede conseguir rendimientos superiores a los de los inversores profesionales, como los analistas bursátiles, invirtiendo en lo que sabe. Lynch sostiene que, con la suficiente investigación, el ciudadano medio puede encontrar empresas infravaloradas por el mercado y beneficiarse de ellas a largo plazo.

Aunque Beating Wall Street está dirigido al público en general, también ha sido elogiado por algunos inversores profesionales, como Warren Buffett. En los últimos años se han escrito varios libros y artículos sobre la estrategia de inversión de Lynch, que sigue siendo popular entre los inversores particulares.

A día de hoy, Peter Lynch sigue siendo una figura legendaria en Wall Street. Se le conoce sobre todo por su trabajo como gestor del Magellan Fund en Fidelity Investments, donde generó una rentabilidad media anual del 29,2% entre 1977 y 1990, momento en el que decidió retirarse voluntariamente. 

La opinión de Eurekers: Desde Eurekers siempre hemos consideramos que debemos invertir en aquello con lo que tratamos día a día. Principalmente por una razón, ese  modelo de negocio lo entendemos perfectamente. En este libro encontraremos como esta simple reflexión, no solo la hacemos nosotros, sino Peter Lynch, uno de los mejores inversores de la historia. 

#1. El inversor inteligente de Benjamin Graham

Y acabamos nuestro particular top10 con El Inversor Inteligente de Benjamin Graham, ampliamente considerado como uno de los libros de inversión más importantes jamás escritos. De hecho, tanto es así que el propio Warren Buffet lo considera “el mejor libro sobre inversión en bolsa jamás escrito”, mientras que la mayor parte de la comunidad inversora está de acuerdo en catalogarlo como “la biblia del value investing”.

Publicado por primera vez en 1949, el libro ofrece un marco claro y conciso sobre cómo abordar la inversión. El propio Graham era un inversor inteligente, y su libro está lleno de sabios consejos que pueden ayudar a cualquier inversor a tomar mejores decisiones.

Y como siempre hemos afirmado en Eurekers, uno de los temas clave del libro es la importancia de la paciencia y la disciplina en la inversión. Graham sostenía que los inversores debían adoptar una visión a largo plazo y evitar cronometrar al mercado.

En particular, el núcleo de su enfoque son las siguientes ideas: 

  • Los inversores deben centrarse en el valor a largo plazo de una empresa, más que en sus fluctuaciones a corto plazo. 
  • La importancia de la diversificación.
  • La precaución a la hora de invertir en nuevas empresas.
  • La paciencia a la hora de esperar las oportunidades adecuadas

La opinión de Eurekers: Sobre este libro, tan solo se puede añadir que su consejo es tan relevante hoy como cuando se publicó el libro, y el Inversor Inteligente debe ser una lectura esencial para cualquiera que se tome en serio la inversión. Es más, libros como este fundamentan que los patrones para detectar a los vencedores en el mercado, no han cambiado tanto, y que quien era un ganador hace 70 años, lo seguiría siendo hoy. 

Bonus extra #10 + 1: Invertir en bolsa con sentido común de Jose Antonio Madrigal

Aunque ya conocemos los mejores libros para invertir en bolsa, por último me gustaría compartir contigo este libro de Jose Antonio Madrigal. Un libro ligero, directo y sin merodeos, que te ayudará a comprender porque tan solo el 2% de los inversores en bolsa, son ganadores. 

Y no solo aprenderás eso, sino cómo pasar de ese 98% perdedor, al 2% ganador. Hacer crecer tus ahorros mediante una gestión semiactiva, es el sueño de cualquier pequeño inversor, e Invertir en bolsa con sentido común, te dará las claves para ello

Y si te parece, también dejo a tu alcance cualquiera de los otros tres libros de Jose Antonio Madrigal

  • Gánate y ganarás en bolsa
  • Un monje en Wall Street
  • El pequeño libro de la inversión en bolsa

Y ahora que ya conoces cuáles son los mejores libros de bolsa desde la perspectiva de Eurekers, es tu turno, ¿qué otros libros sobre inversión en bolsa hubieras incluido en este top10? y… ¿por qué?