Tras la primera reunión de la FED, banco central estadounidense, en la que probaron a parar temporalmente la subida de tipos de interés para combatir la inflación,1La FED anuncia una pausa «hawkish» el Banco Central Europeo (BCE) decidió volver a subirlos un cuarto de punto para llegar al 3,75%.2Inflación al 2%, el objetivo del BCE Ya explicamos hace unos meses en una de nuestras newsletters la interrelación que existe entre los tipos de interés del BCE y el Euribor, y cómo este último siempre será ligeramente superior a los tipos fijados por la banca central.

En consecuencia, con la nueva subida de tipos, el Euribor ya ha superado la barrera del 4% en un ascenso meteórico. Es decir, hemos pasado de tener un Euribor negativo hace apenas dos años, y que la hipoteca a tipo variable prácticamente no pagara intereses, a tenerlos en niveles que no se veían desde hacía más de una década.

Gráfica del euribor de 2000 a 2023

¿Y en qué se traduce todo esto?

Sencillamente en un encarecimiento de las hipotecas a tipo variable, que hará peligrar la solvencia de las familias.

De esta forma, y en números redondos, una hipoteca de 100.000 EUR a 25 años que pagara una cuota de 400 EUR mensuales, tras esta nueva subida, pasará a pagar un mensual de 575€. Y en el caso, por ejemplo, de que la hipoteca fuera de 200.000 EUR, también a 25 años, la cuota pasará de 800 EUR a 1.150. En consecuencia, todo esto se traduce en subidas del 45% sobre la cuota de la hipoteca en apenas un año.

Y por cierto, si nos fijamos en el gráfico adjunto más arriba, sólo cuando el Euribor alcanzó cotas tan altas, después se produjeron sendas correcciones dolorosas en el mercado inmobiliario. Fue cuando empezaron a llegar los impagos por la imposibilidad de atender, las cada vez más crecientes cuotas. ¿Nos pillará esta vez un poco más prevenidos?