Estrategias de inversión para aprender a invertir en bolsa

Empresas en máximos históricos

Estos han sido los valores bursátiles más destacados del mercado a lo largo de la semana, los cuales mostramos en el siguiente informe como mera información, no como recomendación para sus inversiones futuras.

Gráfico de valores destacados: MAZDOCK.NS

MAZDOCK.NS (Mazagon Dock Shipbuilders Ltd) Despegamos este informe semanal a lo grande, destacando este valor de India. Se ha revalorizado aproximadamente un 410,42% en dos años y un 89,35% en tres meses. Tendencia actual: Alcista.

Gráfico de valores destacados: TTKOM.IS

TTKOM.IS (Türk Telekom) Continuamos el informe semanal destacando este valor con sede también en Turquía. Se ha revalorizado aproximadamente un 221,55% en dos años y un 19,47% en tres meses. Tendencia actual: Alcista.

Gráfico de valores destacados: BLDR

BLDR (Builders FirstSource, Inc.) Una semana más, continuamos con este increíble valor que cotiza en el NYSE. Se ha revalorizado aproximadamente sobre un 53,38% en dos años y un 214,47% en los últimos tres meses. Tendencia actual: Alcista.

Gráfico de valores destacados: VRNA

VRNA (Verona Pharma PLC - ADR) Y, como siempre, terminamos el informe con otro valor que cotiza en Nasdaq y que sigue destacando. Esta empresa sigue batiendo sus máximos históricos, se ha revalorizado aproximadamente sobre un 248,41% en dos años y sobre un 3,59% en tres meses. Tendencia actual: Alcista.


Sabías que...

¿Sabías qué… un fondo de inversión de renta fija, no es lo mismo que un fondo de inversión garantizado?

Recientemente nos escribió un simpatizante de la comunidad de Eurekers, acerca de aquellos famosos fondos sobre bonos de deuda española e italiana a dos años, de los que ya avisamos aquí hacia noviembre (cuando la banca empezó a comercializarlos), de que no eran una buena idea.

Pero, ¿Por qué?, ¿Cuál era el mayor riesgo posible?, ¿Qué España o Italia quiebren en los próximos dos años? Ciertamente, aunque las finanzas de ambos países mediterráneos no son nada ejemplares, estamos hablando de una probabilidad prácticamente remota, que ningún analista serio contempla.

Entonces, ¿Por qué no eran una buena idea?

Bien, lo primero de todo que hay que saber es que un fondo de renta fija, no es un fondo garantizado. Es decir, no es un fondo en el que tu prestas tu capital inicial, ellos lo gestionan un tiempo, y después te dan una comisión por habérselo prestado -se le llama cupón-. Efectivamente, eso son los fondos garantizados.

De hecho, si estás interesado en este tipo de inversión, a día de hoy te recomiendo que busques bancos que ya están empezando a remunerar a sus depositantes con más del 2% y del 3% anual.

Por cierto, un tema muy interesante es porque la banca española es prácticamente la única de toda Europa, que no está remunerando (en líneas generales) a sus depositantes, y tiene que ver con el famoso gran impuesto que se aprobó sobre los beneficios extraordinarios de la banca el año pasado. Pero bueno, este tema lo dejaremos para otro día.

Un fondo de renta fija, no es ni más ni menos, que un vehículo de inversión que invierte en obligaciones de deuda, normalmente bonos; que pueden ser de deuda soberana (la mayoría), pero también de deuda corporativa (de bonos emitidos por empresas)

La diferencia con un fondo de renta variable, es que como los bonos son obligaciones de pago, y las acciones son algo así como promesas de crecimiento (si no, no inviertes). Por ende, los fondos invertidos sobre bonos o renta fija, soportan muchísimo menos riesgo, que los bonos sobre acciones que están sometidos a las fluctuaciones del mercado.

Pero que soporten menor riesgo, no quiere decir que el capital inicial que aportaste al unirte como participante del fondo, no pueda disminuir. Y esa es la gran pregunta ¿Por qué?

Para responder a esta pregunta, tenemos que entender el siguiente concepto: El precio de un bono y su rentabilidad, están inversamente relacionados. O dicho de otro modo, si la rentabilidad de un bono sube su precio baja, y si la rentabilidad del mismo baja, su precio sube.

¿Cómo es posible esto? Veámoslo con un ejemplo.

Supongamos que compras un bono sobre deuda española por 1000€ con un cupón del 5%, lo que significa que recibirás 50€ al año en pagos de intereses. Si mantienes el bono hasta su vencimiento, tu rendimiento (o rentabilidad) será del 5%.

Pero ahora supongamos que después de comprar el bono, los tipos de interés en el mercado suben. Por ende, los nuevos bonos se están emitiendo con un cupón del 6%. Como resultado, tu bono del 5% es menos atractivo, y si quisieras venderlo, tendrías que hacerlo a un precio más bajo para que sea atractivo para los compradores. Digamos que tienes que venderlo por 900€.

Ahora, para el nuevo comprador, el bono sigue pagando 50€ al año en intereses, pero como solo pagó 900€ por él, su rentabilidad es ahora más alta (50€ / 900€ = 5.56%). Por lo tanto, a medida que el precio del bono bajó, su rentabilidad subió.

¿Y qué está pasando justo ahora? Ohh sorpresa, que desde que los bancos anunciaron el mencionado producto de inversión -bonos sobre deuda española e italiana, activos tóxicos de los que buscaban desprenderse-, los tipos de interés de banca central han subido del 1,25% (que estaban en noviembre del 2022), al 3,75% que están hoy.

Ante esta situación, si esperas hasta el vencimiento del bono, esto es 2025, no pasará nada. Cobrarás tu cupón prometido, y en la fecha indicada te devolverán el principal.

Pero el problema viene, si quieres venderlo en el momento actual. Como ahora los tipos de interés han subido (del 1,25% al 3,75%), nadie estará dispuesto a comprar esos bonos que ofrecían una rentabilidad menor, cuando bonos que se estén emitiendo en este mismo momento, ofrecerán de serie una rentabilidad mayor, por lo que la única forma de salirte de ellos, es salir a pérdidas. Es decir, venderlos por un precio menor (si pagaste 1.000 euros por el bono, pues tal vez venderlo por 900€ o menos).

¿Se entiende ahora cómo es posible que un fondo de renta fija, pueda no ser rentable a la largo plazo?

Al fin y al cabo, los operadores que manejan estos fondos compran y venden en el mercado secundario. Y bueno, es posible, que si compraron esos fondos, y ahora se quieren deshacer de ellos, no les queda otro remedio que vender a un precio menor, por lo que el fondo se vaya a pérdidas.

Y por cierto, esta fue la razón por la que el Silicon Valley Bank quebró. Cuando la mayoría de sus depositantes se quisieron marchar del banco, porque había otros bancos que ofrecían mejores rentabilidades, SV Bank tuvo que liquidar su cartera de bonos a pérdidas, dejando un augero en balance que le haría quebrar en apenas 3 días.

Para acabar, aquellas personas que busquen salirse de dichos fondos, pueden hacerlo de forma gratuita durante la ventana de liquidez (pregunta a tu banco durante qué días es y si tienes que avisar con un plazo de antelación), pero lo comentado, en el momento actual es muy posible que te toque salir a pérdidas, ¿Quién iba a querer comprar bonos que en noviembre de 2022 pagaban un cupón del X%, cuando los nuevos bonos están pagando rentabilidades mucho más elevadas?

En definitiva, el mercado de renta fija no es una mala idea siempre y cuando se paguen cupones altos, y estemos dispuestos a esperarnos a vencimiento (como por ejemplo, es el momento actual), pero mucho cuidado con jugar a ser trader porque podríamos salir escaldados.


Dicho Bursátil

El riesgo es que no asumas riesgos... En un mundo que cambia rápidamente, la única estrategia que garantiza el fracaso es no correr riesgos.

Mark Zuckerberg


Direccionalidad del mercado

En el siguiente gráfico se muestra el número de valores en máximos y mínimos existentes en el mercado durante los dos últimos meses.

A continuación los nuevos valores en máximos y mínimos de la última semana:


Acciones más rentables

En la siguiente tabla se pueden observar los valores más destacados del mercado durante la última semana, el último mes y el último trimestre.


Bolsa animada

https://youtu.be/7bvxJphKOrg


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